Etusivu » Arkistot Osakesijoittaja artikkelit

Osakesijoittaja artikkelit

Osakesijoittaminen 2026: milloin on oikea hetki aloittaa ja miten aloittaa fiksusti

kirjoittaja
Osakesijoittaminen 2026

Osakesijoittaminen on noussut viime vuosina yhä useamman suomalaisen kiinnostuksen kohteeksi, eikä syyttä. Vuosi 2026 on tuonut mukanaan uudenlaisen markkinaympäristön: korkojen laskuodotukset ovat muuttuneet epävarmemmiksi, inflaatio on tasaantumassa, mutta geopoliittiset tapahtumat – erityisesti Lähi-idän konfliktit ja niiden ympärille syntynyt epävarmuus – ovat tuoneet markkinaan uudenlaista heiluntaa.

Keväällä 2026 nähtiin esimerkiksi nopeita liikkeitä sekä osake- että energiamarkkinoilla tulitaukouutisten ja niiden epävarmuuden seurauksena. Tämä kertoo yhdestä keskeisestä asiasta: markkina reagoi nyt herkästi uutisvirtaan, mutta samalla suuret linjat, kuten yritysten tuloskasvu ja investointisyklit, ohjaavat kehitystä pidemmällä aikavälillä.

Tämä luo mielenkiintoisen lähtökohdan erityisesti niille, jotka ovat vielä odottaneet “parempaa hetkeä” aloittaa.

Markkina on siirtymävaiheessa – ja se luo mahdollisuuksia

Viime vuosien epävarmuudet, kuten korkojen nousu, inflaatio ja talouskasvun hidastuminen, on suurelta osin jo hinnoiteltu markkinoihin. Vuonna 2026 sijoittajat seuraavat erityisesti kahta tekijää: korkojen kehitystä sekä sitä, mitkä toimialat hyötyvät seuraavasta kasvuvaiheesta.

Tämä näkyy myös markkinan rakenteessa. Kaikki osakkeet eivät liiku samaan suuntaan, vaan tuotto keskittyy tiettyihin sektoreihin ja yhtiöihin. Historiallisesti juuri tällaisissa siirtymävaiheissa on syntynyt hyviä pitkän aikavälin tuottoja – ei silloin, kun nousumarkkina on jo täysin käynnissä.

Hajautus ja pitkäjänteisyys ratkaisevat

Aloittelevan sijoittajan yleisin virhe on yrittää ajoittaa markkinaa täydellisesti. Käytännössä tämä on erittäin vaikeaa kokeneillekin sijoittajille. Siksi keskeisempää on aloittaa riittävän ajoissa ja rakentaa sijoituksia vähitellen.

Vuonna 2026 kiinnostus kohdistuu erityisesti sektoreihin, joissa yhdistyvät pitkän aikavälin trendit ja nykyinen investointivaihe. Näitä ovat esimerkiksi teknologia ja tekoäly, energiaratkaisut, puolustusteollisuus sekä terveydenhuolto. Hajauttamalla useampaan toimialaan sijoittaja voi tasapainottaa riskiä ilman, että on riippuvainen yksittäisestä markkinaliikkeestä.

Miksi yksityissijoittajan kannattaa toimia nyt?

Yksi suurimmista muutoksista viime vuosina on ollut sijoittamisen helpottuminen. Markkinoille pääsy ei enää vaadi suurta pääomaa, ja sijoittaminen onnistuu käytännössä keneltä tahansa.

Samalla kustannusten merkitys on korostunut. Monilla perinteisillä alustoilla yksittäinen osakekauppa voi maksaa useita euroja, mikä tekee pienillä summilla sijoittamisesta hankalaa. Tässä kohtaa kustannustehokkaat alustat nousevat keskeiseen rooliin.

Esimerkiksi eToro tarjoaa mahdollisuuden sijoittaa amerikkalaisiin osakkeisiin erittäin matalilla kaupankäyntikuluilla (noin 1 dollari per kauppa), mikä tekee hajauttamisesta käytännössä helpompaa myös pienemmillä summilla. Tämä on erityisen tärkeää aloittelijalle, koska kulut eivät syö tuottoja samalla tavalla kuin korkeammilla välityspalkkioilla. Tutustu eToroon.

Käytännön ratkaisu: yksi alusta riittää alkuun

Aloittamisen kannalta tärkeintä ei ole täydellinen strategia, vaan se, että ensimmäinen askel on mahdollisimman yksinkertainen. Useimmille riittää yksi alusta, jonka kautta voi seurata markkinaa ja tehdä ensimmäiset sijoitukset.

eToro on suunniteltu erityisesti yksityissijoittajille, ja sen vahvuus on helppokäyttöisyys sekä laaja valikoima sijoituskohteita. Samalta alustalta löytyy osakkeita, ETF:iä ja muita sijoituskohteita, mikä helpottaa hajauttamista alusta alkaen.

Miten aloittaa käytännössä?

Aloittaminen ei vaadi monimutkaista suunnitelmaa. Monelle toimii yksinkertainen lähestymistapa, jossa sijoittaminen tapahtuu vaiheittain ja säännöllisesti.

Tyypillinen tapa aloittaa on:

  • tilin avaaminen sijoitusalustalle
  • maltillinen aloitussumma
  • muutaman eri osakkeen tai ETF:n valinta
  • säännöllinen sijoittaminen ajan kuluessa

Keskeistä ei ole täydellinen ajoitus, vaan se, että sijoittaminen muuttuu tavaksi.

Sijoittaminen on taito, joka kehittyy ajan kanssa

Vuosi 2026 ei tarjoa täydellistä hetkeä sijoittamiselle, mutta sellaista ei käytännössä koskaan tulekaan. Sen sijaan markkina tarjoaa jatkuvasti tilanteita, joissa pitkän aikavälin sijoittaja voi rakentaa omaa salkkuaan.

Nykyinen markkina muistuttaa yhdestä tärkeästä asiasta: epävarmuus ei ole poikkeus, vaan osa sijoittamista. Samalla se on myös syy siihen, miksi mahdollisuuksia syntyy.

Lopulta tärkein päätös ei ole mihin yksittäiseen osakkeeseen sijoitat, vaan se, että aloitat ja opit matkan varrella.

Tämä artikkeli on tarkoitettu ainoastaan informatiiviseen käyttöön, eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvoksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä, ja sijoitusten arvo voi nousta tai laskea. Tee aina omat päätöksesi ja tarvittaessa konsultoi sijoitusalan ammattilaista ennen sijoituspäätösten tekemistä.

Osakemarkkinat huhtikuussa 2026: nousumarkkina ei ole ohi, mutta sen luonne on muuttunut

kirjoittaja
Osakemarkkinat huhtikuu 2026

Huhtikuu 2026 ei näytä osakemarkkinoilla perinteiseltä riskinottojaksolta, vaan vaiheelta, jossa sijoittajat punnitsevat samaan aikaan kahta vastakkaista voimaa: yritysten tuloskasvun kestävyyttä ja geopoliittisen shokin aiheuttamaa inflaatio- ja korkopainetta. Markkina ei siis kärsi tällä hetkellä niinkään kasvun puutteesta kuin siitä, että näkyvyys on heikentynyt nopeasti.

Yhdysvalloissa peruskuva on yhä kohtuullisen vahva, mutta hermostuneempi kuin vielä alkuvuonna. UBS laski 7. huhtikuuta S&P 500:n vuoden 2026 tavoitettaan 7 700:sta 7 500:aan ja puolivuotistavoitettaan 7 300:sta 7 000:een, koska Lähi-idän konflikti on nostanut energian hintaa ja lisännyt epävarmuutta. Samalla pankki piti kuitenkin Yhdysvaltain osakkeet edelleen “houkuttelevina” ja jätti S&P 500:n vuoden 2026 tulosennusteensa 310 dollariin osakkeelta ennalleen. Tämä kertoo olennaisen: osakkeiden pitkän aikavälin tarina ei ole murtunut, mutta arvostuskertoimille ei juuri nyt haluta maksaa yhtä suurta preemiota kuin vakaammassa ympäristössä.

Suurin muutos markkinan ajurissa on tullut energian kautta. Reutersin mukaan öljy on pysynyt selvästi konfliktia edeltänyttä tasoa korkeammalla, vaikka tulitaukokeskustelut ovat ajoittain rauhoittaneet markkinaa. IMF:n Kristalina Georgieva sanoi 6. huhtikuuta, että sota johtaa “korkeampiin hintoihin ja hitaampaan kasvuun”, ja totesi globaalin öljyntuotannon supistuneen 13 prosenttia. Tämä on osakemarkkinoille hankala yhdistelmä: yritysten kustannuspaine kasvaa samaan aikaan, kun kuluttajan ostovoima on alttiimpi heikkenemiselle.

Sama näkyy rahapolitiikan odotuksissa. Yhdysvaltain helmikuun PCE-inflaatio oli 2,8 prosenttia vuodentakaisesta, ja markkinat odottavat nyt paljon aiempaa vähemmän koronlaskuja tälle vuodelle. Reutersin mukaan 9. huhtikuuta johdannaismarkkina hinnoitteli vain noin 30 prosentin todennäköisyyden yhdelle 25 korkopisteen laskulle vuoden 2026 loppuun mennessä. Kun korkohelpotuksen todennäköisyys pienenee, osakemarkkinan nousu nojaa entistä selvemmin tuloksiin eikä likviditeettiin.

Euroopassa kuva on vielä herkempi energialle. EKP:n maaliskuun ennusteessa euroalueen inflaation arvioidaan olevan 2,6 prosenttia vuonna 2026, kun joulukuun ennusteeseen tehtiin 0,7 prosenttiyksikön ylöspäin tarkistus energian vuoksi. Samaan aikaan Reuters raportoi 9. huhtikuuta, että STOXX 600 laski 0,6 prosenttia päivän aikana, vaikka sitä edelsi edellispäivän voimakas helpotusralli; energiaosakkeet nousivat, mutta teollisuus-, pankki- ja teknologiasektorit painuivat miinukselle. Tämä kertoo markkinan sisäisestä rotaatiosta: raha ei poistu kokonaan osakkeista, vaan hakeutuu sektoreihin, jotka hyötyvät korkeasta öljystä tai kestävät sitä paremmin.

Siksi huhtikuun 2026 osakemarkkinaa kannattaa lukea ennen kaikkea rakenteen, ei vain indeksitason kautta. Tekoäly ja siihen liittyvä tuloskasvu tukevat yhä teknologiaa, mutta lyhyellä aikavälillä energian, inflaation ja korkojen epävarmuus suosii valikoivuutta. Heikoimmilla ovat ne yhtiöt, joilla on korkea arvostus mutta heikko hinnoitteluvoima; vahvimmilla ne, jotka pystyvät siirtämään kustannusnousua eteenpäin tai hyötyvät investointikierroksesta ja energiaketjun jännitteistä. Huhtikuun markkina ei siis ole “risk-on” tai “risk-off”, vaan selektiivinen markkina, jossa laatu, kassavirta ja sektorialtistus ratkaisevat enemmän kuin pelkkä indeksisuunta.

Tutustu energia-alan, teollisuuden, terveydenhuollon ja teknologian yrityksiin eToro -alustalla. eToron etuna ovat matalat kaupankäyntikulut osakkeiden osalta (vain 1-2 dollaria), mikä tekee hajauttamisesta ja osakesalkun rakentamisesta helpompaa – erityisesti nykyisessä markkinassa, jossa sektorivalinnat korostuvat. Tutustu eToroon tästä.

Tämä artikkeli on tarkoitettu ainoastaan informatiiviseen käyttöön, eikä sitä tule tulkita sijoitusneuvoksi tai kehotukseksi ostaa tai myydä arvopapereita. Sijoittamiseen liittyy aina riskejä, ja sijoitusten arvo voi nousta tai laskea. Tee aina omat päätöksesi ja tarvittaessa konsultoi taloudellista neuvonantajaa ennen sijoituspäätösten tekemistä.

Laillinen vai ei? Näin tunnistat nettikasinon uutisvirrasta

kirjoittaja
Laillinen vai ei Näin tunnistat nettikasinon uutisvirrasta

Uutisvirta tulvii juttuja kasinosivustoista, “ennätysvoitoista” ja uusista maksutavoista. Kaikki jutut eivät ole journalismia, osa on naamioitua mainontaa. Laillisuuden arviointi on silti helpompaa, kun tietää mihin katsoa. Tärkeintä on varmistaa lisenssi, selkeät ehdot ja ymmärrettävät maksukäytännöt.

Maksutapa kertoo paljon luotettavuudesta

Kun uutinen hehkuttaa “sekunneissa tilille” -tyyppisiä nostoja, tarkista, mitä palvelua oikeasti käytetään. Suomessa uutena näkyy pikasiirtoihin erikoistuneita toimijoita, joita vertaillaan yhä useammin mediajutuissa. Jos pohdit pikamaksujen turvallisuutta ja kulurakennetta, hyötyä voi olla myös riippumattomista maksutapakoosteista, kuten https://www.veikkaajat.com/maksutavat/viljo/ – tällaiset sivut avaavat palvelun prosessin, kulut ja aikataulut selkokielellä. Kun maksutapa on läpinäkyvä ja tunnistautuminen vahva, riski pienenee. Hämärä on aina hidas, epämääräinen tai piilokuluja sisältävä.

Lisenssi, T&Cs ja identiteetti samassa paketissa

Laillisella toimijalla on toimilupa ja selkeä omistaja. Uutisartikkelissa pitäisi löytyä vähintään maininta lisenssistä ja yhtiöstä, ei pelkkää brändinimeä. Aidot toimijat kertovat ehdot ja vastuuvinkit suoraan, eivät piilota niitä kuvakarusellin taakse. Lyhyt osoite- tai rekisteritieto on parempi kuin geneerinen “global brand” -puhe.

Ennen kuin luottaa uutiseen, tekee hyvää käydä läpi nopea tarkistus. Älä hyppää suoraan tarjouksiin, vaan lue lista rauhassa. Jos yksikin kriittinen kohta puuttuu, pidä jarru pohjassa:

Tarkistuslista ennen klikkausta:

  • Lisenssin myöntäjä on nimetty.
  • Yhtiön virallinen nimi ja osoite löytyvät.
  • Käyttöehdot avautuvat ilman kirjautumista.
  • Maksutavan kulut ja kesto on eritelty.
  • Henkilöllisyyden varmentaminen on kerrottu vaihe vaiheelta.

Kun ruksit löytyvät, uutinen muistuttaa oikeaa palvelukuvausta eikä markkinointipuhetta. Jos jokin kohta puuttuu, palaa alkuun ja etsi toinen lähde. Aitous näkyy yksityiskohdissa.

Mistä erottaa promon ja uutisen

Mainosteksti väistelee numeroita ja täsmällisiä vastauksia. Uutinen antaa luvut, rajat ja nimettyjen tahojen kommentit. Kun juttu antaa vain superlatiiveja, mutta ei kerro esimerkiksi maksukaton summaa tai kotiutuksen realistista aikataulua, kyse on todennäköisesti promosta. Hyväkin kumppanuusjuttu voi olla hyödyllinen, jos faktat ovat mukana ja ehdot linkitetty.

Sisällön muoto paljastaa paljon. Jos sivu näyttää blogilta ilman tekijää, lähdekritiikki korostuu. Jos taas julkaisijana on toimitus ja juttu sisältää selkeän vastuuvapausmaininnan, pohja on usein vahvempi.

Hinnat, kulut ja pienet kirjaimet

Rahaliikenne on paikka, jossa erot näkyvät. Kulujen pitää olla esillä yhtä selkeästi kuin lupaukset. Jos maksuikkuna näyttää vain prosentteja ilman konkreettista euromäärää, läpinäkyvyys ontuu. Nostonopeus on helppo luvata, vaikeampi pitää ruuhkassa. Siksi kannattaa tarkistaa, onko palvelulla ajantasainen tilanne-sivu tai jonotiedote.

Ehtojen kieli on toinen varoitusmerkki. Ylisujuva mutta ympäripyöreä teksti on usein huono signaali. Selkeät ehdot kertovat panosrajoista, KYC-vaiheista ja valitustiestä. Kun reitti on kuvattu, myös vastuu jakautuu oikein.

Punaiset liput, joihin kannattaa reagioida:

  • Lisenssi puuttuu tai on epämääräinen.
  • Yhteystiedot ovat pelkkä lomake ilman yhtiön nimeä.
  • Ehdot vaativat sisäänkirjautumisen ilman esikatselua.
  • Nostoon luvataan “välitön” mutta käsittelyaikoja ei ilmoiteta.
  • Teksti vilisee superlatiiveja eikä numeroita.

Jos yksikin lipuista nousee, pysähdy. Kun uutinen on totta, luvut ja vastuut kestävät päivänvalon. Kun ne puuttuvat, mainosvoima yrittää paikata aukot.

Vastuullisuus ei ole lisäke, vaan perusvaatimus

Uutisissa vastuuosio jää helposti loppuun, vaikka sen pitäisi olla alussa. Luotettava toimija tarjoaa rajoitukset, itsearvioinnin ja helpon tavan sulkea tili. Käytännössä tämä näkyy selkeänä työkalulistana sekä näkyvillä olevina auttavien tahojen linkkeinä. Kun vastuupuoli on kunnossa, myös asiakastuki tuntee prosessin eikä ohjaa sähköpostiralliin.

Lisätietoa ja käytännön työkaluja tarjoaa esimerkiksi vastuullinen pelaaminen -opas, jossa kuvataan rajojen asettaminen ja itsepoissulkeminen. Vastuulliset toimijat linkittävät vastaaviin resursseihin suoraan etusivulta. Jos linkkejä ei näy, kyse on usein pintakiillosta.

Miten toimia, kun juttu kiinnostaa mutta tiedot ovat vajaat

Uutinen voi olla hyvä lähtölaukaus, mutta oma tarkistus viimeistelee työn. Etsi yhtiön rekisterinumero ja lisenssi, lue ehdot ja tarkista maksutapojen kulut. Jos jokin ei täsmää, jätä väliin. Lyhyt lisäselvitys säästää enemmän kuin yksi nopea klikkaus.

Joskus paras ratkaisu on palata maksutapakoosteeseen, jossa palvelu käydään läpi käytännön tasolla. Näin on helpompi verrata uutisen väitteitä omaan listaasi. Kun faktat tukevat toisiaan, riski pienenee.

Yhteenveto arjen lukijalle

Laillinen nettikasino näkyy uutisessa numeroiden, lisenssin ja läpinäkyvien ehtojen kautta. Epämääräisyys paljastuu aina tunnepuheesta ja yksityiskohtien puutteesta. Maksutavat, kuten kotimaiset pikasiirrot, helpottavat arkea, mutta vaativat silti taustojen tarkistuksen. Kun lisenssi, ehdot, kulut ja vastuu ovat linjassa, myös uutinen on todennäköisemmin journalismia eikä piilomainontaa.

Suomalainen sijoittaja suomalaiset tai kansainväliset kohteet: mikä sopii sinun kansioosi

kirjoittaja
Suomalainen sijoittaja

Suomalaisten sijoittajien mahdollisuus ovat lisääntynyt Suomessa paljon, kiitos digitalisaation. Nykyään ei sijoittajan tarvitse laittaa taloaan pantiksi, vaan kansainvälisiin kohteisiin pääsee kiinni jo pienillä, satojen eurojen panostuksella. Tämä onkin hyvä asia, sillä sijoittaminen on vihdoin ja viimein noussut myös suomalaisten suosikiksi, kun tarkoituksena on oikeasti ja tavoitteellisesti kasvattaa omaa varallisuutta.

Mutta minne suomalainen sijoittaa, ja jos aikeena on kansainvälinen sijoittaminen, onko se jotenkin erilaista kuin suomalainen. Ja voisiko esimerkiksi nettikasino NetBet olla sijoituskohteena, ovathan monet sen kilpailijat mm. Ruotsista ja Norjasta täysin sijoituskohteita osakemarkkinoilla.

Suomi on Euroopan USA

Monet eurooppalaiset pitävät suomalaisia kallellaan kohti amerikkaa olevia

  • me käytämme Apple-tietokoneita
  • katselemme paljon amerikkalaisia sarjoja
  • tykkäämme vanhoista amerikkalaisista autoista
  • meillä on myös vahva hampurilaiskulttuuri

Kaikki viittaa siihen, että kenties myös sijoitusmielessä amerikkalaiset kohteet olisivat suomalaisten sydäntä lähellä – ainakin enemmän kuin monen muun eurooppalaisen pörssin kohteet.

Amerikkalaiset osakkeet ovat monen suomalaisen piensijoittajan mieleisiä jo siksikin, että niissä saattaa olla isojakin hinnanheilahteluja, kuten vaikkapa Tesla.

Amerikkalaisten pörssiyhtiöiden hinnanvaihtelut voivat olla erikoisia

Sitä varten,

  • seuraa amerikkalaisia uutisia
  • seuraa amerikkalaisia mediahenkilöitä ja näiden sanomisia
  • seuraa isojen pörssiyhtiöiden omistajien soma

Ja seuraamalla näitä, voi osua oikeaan hetkeen ostoissa ja myynneissä aivan eri tavalla kuin Euroopassa – joskin viime aikoina myös Euroopassa on Euroopan poliittisen tilanteen vuoksi saatavilla paljonkin osakkeita, jotka ovat viimeiset vuoden aikana nousseet tavallista korkeammalle, ja jossain vaiheessa tulee myös sen laskuvaiheen aika.

Myös suomalainen media tykkää kirjoitella amerikkalaisista firmoista, ei vähiten esimerkiksi

  • Microsoftista, joka parasta aikaa rakentelee useampaakin datakeskusta Suomessa.
  • Amazonista, joka lisää presenssiään Euroopan markkinoilla laajentamalla omia verkkokauppojaan Euroopan eri maihin
  • Meta, sosiaalisen median jättiläinen

Muutenkin monet teknologia osakkeet aina Googlesta Appleen ovat suomalaisten suosikkeja olleet jo vuosia, ja nämäkin tarjoavat kymmenien prosenttien arvonmuutos mahdollisuudet kalenterivuoden sisällä.

Miksi sijoittaisit ulkomaille?

Yksi selkeä syy ulkomaille sijoittamiselle on luonnollisesti jo pelkässä määrässä – ulkomaiset pörssit lisäävät saatavilla olevien sijoituskohteiden määrän moninkertaiseksi.

Globaalit markkinat ovat myös siinä mielessä erikoisia, että

  • ne eivät ole tasavertaisia eri alueiden kesken
  • tai edes eri maiden välillä

Kansainvälinen sijoittaminen mahdollistaa aivan erilaisen tavan huomioida vaikkapa

  • kansainvälinen politiikka
  • kansainväliset isot megatrendit

Kansainväliset megatrendit ovat niitä koko maailmaa omalla tavallaan liikuttavia asioita, jotka yleensä alkavat muualta kuin Suomesta. Ja mikäli niihin haluaa sijoittaa tai olla mukana alusta alkaen, on sijoituskohde löydettävä ulkomailta.

  • väestönkasvu
  • kaupungistuminen
  • ilmastonmuutos ja vihreä siirtymä
  • teknologian kehitys
  • väestön ikääntyminen
  • poliittiset kriisit ja geopolitiikka
  • tiedon ja datan arvo digitaalisuudessa

Kansainvälinen hajautus omassa osakesalkussa

Yksi sijoittamisen kulmakivi eli hajautus saa aivan uudenlainen käsityksen, kun perus osakesijoittamisen sijasta sijoitetaan useille eri maantieteellisille alueille. Silloin sijoituslajihajautuksen lisäksi saadaan myös maantieteellinen hajautus, mikä tuo tullessaan aivan uudenlaisia mahdollisuuksia ja haasteita.

  • Valuuttakurssit
  • politiikka
  • luonto
  • verotus ja muut lainsäädännölliset seikat

Kaikki nämä ja monet muut asiat tuovat myös aina oman mielenkiintoisen vivahteensa, kun lähdetään sijoittamaan pidemmälle matkalle.

On aivan luonnollista, että täällä kotimaassa sijoittavalle lähtökohtana ovat useimmiten kotimaiset varmat sijoituskohteet kuten vaikkapa kaikkien tuntemat Kone, Neste, Fortum ja Pohjoismaalainen Nordea. Näistä kohteista on suomalaisille sijoittajille aina saatavilla oman äidinkielen mukaisesti tehtyä tietoa yritysten ja niiden tuotteiden ja palveluiden tilasta – kun taasen mentäessä muiden maiden osakkeiden kimppuun, saamme huomata, että tiedon saanti voi vaikeutua, ja tiedon varmistaminen on sitäkin vaikeampaa. Lisäksi myös kieli muuttaa suomesta toiseen kieleen.

Suomen kotimarkkinat oman sijoitussalkun tukena

Sijoittamaan lähdettäessä on hyvä päästä rakentamaan jonkinlainen ”turva”, pohja, jonka päälle voi rakentaa lisää. Monilla omat suomalaiset kotimarkkinat tekevät tuon pohjan. Niitä ostellessa ja myydessä oppii myös markkinoista aina lisää, jos vain haluaa oppia. Ja valitsemalla ”varmat” suomalaiset pohjaosakkeet, on niiden varaan helpompi lähteä etsimään seuralaisia kansainvälisistä pörssilistoista.

Lisäksi suomalaisten arvopapereiden kuten osakkeiden kaupan seuranta ja verotus on helpompaa, kuin jos lähdet sijoittamaan useamman eri maan pörsseihin. Saattaa olla, että myös raportointivastuu lisääntyy, kun lähdetään sijoittamaan kansainvälisesti.

Rahastot ja kansainvälinen sijoittaminen

Aivan kuten Suomessa, myös kansainvälisesti on saatavilla tuhansia erilaisia rahastoja. Joihin pääsee mukaan jo pienellä muutama kympin kuukausisijoituksella, mutta sitten on myös rahastoja, joiden minimipanostus on jo sellaisella tasolla, ettei tavallinen suomalainen voi kuin unelmoida sellaisista ylimääräisistä rahoista.

Rahastot ovat saatavilla myös kansainväliselle perspektiivillä, ja on markkinoilla myös teemarahastoja, jotka sijoittavat teeman mukaan aivan yhtä hyvin kansainvälisesti kuin kotimaassakin, joten hyvä neuvo on aina tutustua myös sijoitusrahaston perusteisiin ja rahaston omaan sijoitusfilosofiaan, jotka eivät aina välttämättä sovi keskenään.

Riskit ja niiden hallinta kotimaassa vs kansainvälisesti

On lopulta ihan sama, minne sijoitat, mutta riskienhallinta on jokaisen sijoittajan tärkein työkalu. Sijoittajan on tiedettävä, mitkä ovat minkin liikkeen todelliset riskit verrattuna sijoituksen kokonaisarvoon.

Hajautus kansainvälisesti yleensä vähentää riskiä per alue, mutta se myös laittaa oman ajattelun ja seurannakin uudelle pakolliselle tasolle. Yleensäkin säännöllinen seuraaminen ja päivittäminen on tehnyt minulle hyvää.

Kumpi on sitten parempi: kotimaat vai kansainväliset kohteet

Usein ei ole tarpeen valita vain yhtä vaihtoehtoa, vaan yhdistelmän kotimaisia ja kansainvälisiä sijoituksia. Kokoelam voi olla paras tapa edetä, sillä silloin ei jää kiinni siitä, ettei löydy mitään mielenkiitosta. Tällöin voi hyötyä kotimarkkinoiden vakaudesta ja kansainvälisten markkinoiden kasvupotentiaalista.

Esimerkiksi sijoittamalla kotimaisiin osakkeisiin ja kansainvälisiin ETF-rahastoihin, voi saavuttaa hyvän tasapainon.

Aina pitää kuitenkin olla mielessä se oma talous ja sen tasapainottelu. Liian suurella riskillä ei koskaan pidä lähteä menemään. Tärkeintä on oman talouden ymmärtäminen sekä sen ymmärtäminen mihin on sijoittamassa ja miksi – haetaanko esimerkiksi seuraavia osakkeita, vai arvonnousua perustuen yrityksen A tuotteeseen C.

Jos olet aloittelija, vältä näitä virheitä

  • liian nopea toiminta
  • eksoottisten kohteiden houkutus
  • valuuttariskin aliarvioiminen
  • liikaa yhden kortin varaan laittaminen

Houkutukset ja mahdollisuudet moninkertaistuvat kansainvälisessä ympäristöstä, joten sitäkin kautta on tärkeätä oppia ensin ymmärtämään sijoitusinstrumenttien kaupankäynti täällä kotimaassa, ja sitten lähteä laajentamaan varovaisesti. Laajentuminen kansainvälisiin kohteisiin on hyvä tehdä myös tietoon perustuen, eikä vain sattumaan tai koska firman nimi kuulosti hyvältä. Tieto on valttia myös piensijoittajan salkun sisältöä valikoitaessa.

Eli kannattaa

  • edetä rauhassa
  • avata tuli luotettavalle välittäjälle joko Suomessa tai muualla
  • valitse ensin tuttu ja vakaa markkina
  • mieti rahastoilla aloittamista
  • hajauta
  • opiskele asioita yrityksistä ja markkinoista, eli hanki tietoa
  • seuraa markkinoita
  • muista että sijoittaminen on pitkä maratoni, eikä pikapyrähdys

On kyse sitten kotimaan kohteisiin tai ulkomaille sijoittamisesta, pitäisi sijoittamisessa aina olla mukana pitkäjänteinen ajattelu ja sijoittamisen tavoitteet vuosien takana.

Turvallinen sijoittaminen on yhdistelmä

  • tietoa
  • asiantuntemusta
  • alustan laatua
  • turvallisuutta
  • ymmärtämistä markkinoista ja niiden liikkeistä

Kaikkea ei tarvitse tietää, eikä voikaan.

Lähde liikkeelle

  • rauhallisesti ilman kiireellisiä sijoituksia
  • valmiina oppiman lisää
  • älä pidä itseäsi koskaan valmiina vaan ole valmis oppimaan lisää

Huom! Artikkelia ei tule ottaa sijoitus- tai talousneuvona.

Mitä Bitcoinilla voi ostaa Suomessa vuonna 2025?

kirjoittaja
kryptovaluutta

Bitcoin, joka on maailman tunnetuin kryptovaluutta, on vakiinnuttanut asemaansa talousmaailmassa ja kerännyt suosiota myös Suomessa. 

Vuonna 2025 Bitcoinin käyttö maksuvälineenä kasvaa koko ajan, ja yhä useammat suomalaiset yritykset ja palveluntarjoajat hyväksyvät sen maksutapana. Suositut kasinot pelata rahapelejä Bitcoineilla eivät näin ollen ole enää ainoa vaihtoehto tämän aidon ja alkuperäisen krypton käyttöön.

Tarkastellaanpa hieman tarkemmin, että mitä kaikkea Bitcoinilla voi ostaa Suomessa vuonna 2025.

Esimerkiksi monet suomalaiset verkkokaupat ovat jo alkaneet hyväksyä Bitcoinin maksuvälineenä. Tällaisia suosittuja suomalaisia verkkokauppoja, jotka hyväksyvät Bitcoinin, ovat muun muassa elektroniikkakaupat, muotiliikkeet ja kotitaloustuotteita myyvät kaupat. 

Esimerkiksi Verkkokauppa.com ja Gigantti tarjoavat asiakkaille mahdollisuuden maksaa ostoksensa Bitcoinilla, mikä on houkutteleva vaihtoehto erityisesti teknologiatietoisille kuluttajille. (Päivitys: vuonna 2025 näistä kumpikaan ei enää kerro verkkosivuilla hyväksyvänsä kryptovaluuttoja maksuvälineenä)

Lisäksi yhä useampi ravintola ja kahvila on myös alkanut omaksua Bitcoinin maksuvälineeksi. Erityisesti suurimmissa kaupungeissa, kuten Helsingissä, Tampereella ja Turussa, useat ravintolat ja kahvilat tarjoavat mahdollisuuden maksaa laskunsa Bitcoinilla. 

Tämä tekee Bitcoinista mielenkiintoisen vaihtoehdon erityisesti nuoremmille sukupolville ja kryptovaluuttojen harrastajille, jotka haluavat käyttää digitaalista valuuttaa arjessaan.

Matkailuala on yksi nopeimmin kasvavista sektoreista Bitcoinin hyväksynnän saralla Suomessa. Useat hotellit, hostellit ja matkailupalvelut tarjoavat asiakkaille mahdollisuuden maksaa majoituksensa Bitcoinilla. Myös lentolippuja on mahdollista ostaa, kuten esimerkiksi AirBalticin kautta.

Esimerkiksi Scandic-hotellit ja muut suuret ketjut voivat hyväksyä Bitcoinin maksuvaihtoehtona. Tämä tekee matkustamisesta entistä helpompaa niille, jotka haluavat käyttää kryptovaluuttaa maksuvälineenä.

Matkailualan kyljessä useat suomalaiset palveluntarjoajat hyväksyvät nykyään Bitcoinin. Näihin kuuluvat esimerkiksi IT-palvelut, digitaaliset markkinointitoimistot ja konsultointiyritykset. 

Bitcoinin hyväksyminen maksuvälineenä on erityisen suosittua teknologia- ja startup-yrityksissä, jotka pyrkivät olemaan eturintamassa uusien teknologioiden omaksumisessa. 

Myös kiinteistömarkkinoilla Bitcoinin käyttö kiinnostaa, vaikka se onkin vielä suhteellisen uutta. Sen suosio kuitenkin kasvaa jatkuvasti. 

Suomessa on joitakin kiinteistönvälittäjiä ja yksityisiä myyjiä, jotka hyväksyvät Bitcoinin maksuvälineenä asunnon tai tontin ostossa. Tämä on erityisen houkutteleva vaihtoehto kansainvälisille sijoittajille ja niille, jotka haluavat diversifioida sijoituksiaan kryptovaluuttoihin.

Muista kuitenkin maksaa kryptoa käyttäessäsi verot, joita suuria kauppoja tehtäessä voi tulla vastaan.

Autokaupatkin ovat alkaneet huomioida kryptovaluutat, ja muutamat autoliikkeet Suomessa hyväksyvät jo Bitcoinin maksuvälineenä. Tämä mahdollistaa autojen ja muiden kulkuneuvojen ostamisen digitaalisella valuutalla. 

Erityisesti luksusautojen myyjät ovat tarttuneet tähän trendiin, sillä Bitcoinin käyttäjät ovat usein valmiita tekemään suuria hankintoja.

Yksi helpoimmista tavoista käyttää Bitcoinia on ostaa lahjakortteja ja prepaid-kortteja, joita voi käyttää erilaisissa liikkeissä ja palveluissa. 

Useat verkkosivustot tarjoavat mahdollisuuden ostaa lahjakortteja tunnetuimpiin suomalaisiin ja kansainvälisiin liikkeisiin Bitcoinilla. Tämä tarjoaa kätevän tavan käyttää kryptovaluuttaa myös sellaisissa paikoissa, joissa sitä ei suoraan hyväksytä maksuvälineenä.

Bitcoinin käyttö maksuvälineenä on jatkuvassa kasvussa, ja sen hyväksyminen laajenee yhä uusille aloille. Näin ollen tulevaisuudessa voimme odottaa yhä useampien yritysten ja palveluntarjoajien omaksuvan Bitcoinin ja muiden kryptovaluuttojen käytön maksutapana. 

Lisäksi sääntely ja teknologinen kehitys, kuten Bitcoinin tuore Lightning Network, voivat edelleen parantaa Bitcoinin käytettävyyttä ja hyväksyntää.

Jo nyt vuonna 2025 Bitcoinilla voi ostaa Suomessa monenlaisia tuotteita ja palveluita. Verkkokaupat, ravintolat, majoituspalvelut, IT-palvelut, kiinteistöt ja autokaupat ovat kaikki esimerkkejä aloista, joilla Bitcoinin käyttö on yleistynyt. Kannattaa kuitenkin huomioida, että maksutapa voi muuttua nopeasti eri palveluntarjoajilla, koska kryptovaluuttojen huomattava volatiliteetti voi vaikuttaa palveluntarjoajan maksuvaihtoehtopäätöksiin.

Vaikka haasteita ja esteitä edelleen on, Bitcoinin hyväksyminen maksuvälineenä jatkaa kasvuaan, ja se saattaa tulevaisuudessa olla entistäkin yleisempi maksutapa Suomessa.

Huom! Artikkelia ei tule ottaa sijoitus- tai talousneuvona.

Mitä on arvosijoittaminen?

kirjoittaja
arvosijoittaminen

Sijoittaminen yksittäisiin osakkeisiin on vaativa harrastus, joka edellyttää vankkaa itsekuria. Sijoittajan on kyettävä pysymään rauhallisena muiden panikoidessa tai innostuessa liikaa. On mahdollista saavuttaa ylituottoa, kun osaa toimia päinvastoin kuin valtavirta.

Tunteiden hallinta helpottuu, kun on käytössä sijoitussuunnitelma tai -strategia. Arvosijoittaminen on yksi näistä laajalti tunnistetuista strategioista. Sen nimen mukaisesti arvosijoittajat etsivät arvoa eli tavoittelevat osakkeiden hankintaa niiden todellista arvoa alempaan hintaan.

Yrityksen todellisen arvon arvioiminen voi olla haasteellista, sillä meillä kaikilla on erilaiset näkemykset siitä, kuinka paljon eri yrityksistä kannattaa maksaa. Arvosijoittamisen strategia pohjautuukin siihen, että etsitään markkinoiden aliarvostamia yhtiöitä, joiden todellinen arvo on korkeampi kuin mitä markkinat ovat valmiita niistä maksamaan. Tällaisia aliarvostettuja yrityksiä löytyy usein toimialoilta, jotka eivät ole yleisön suosiossa.

Tällä hetkellä esimerkiksi perinteiset autovalmistajat eivät ole suuressa suosiossa, koska sähköautot ovat syrjäyttämässä niitä ainakin osittain. Korkean inflaation vuoksi myöskään päivittäistavarakaupat eivät ole erityisen suosittuja sijoituskohteita.

Arvosijoitusstrategia vaatii pitkäjänteisyyttä, sillä oikean arvon paljastumisessa voi mennä vuosia. Kun aliarvostus lopulta purkautuu, se voi tapahtua erittäin nopeasti. Tässä artikkelissa käsittelemme yrityksen arvonmääritystä, erilaisia työkaluja, tunnettuja arvosijoittajia ja heidän strategioitaan sekä ns. arvoansoja.

Yrityksen todellisen arvon määrittäminen

Markkinoilla pyritään arvioimaan yritysten todellista arvoa päivittäin. Mielipiteet vaihtelevat yhtä nopeasti, minkä vuoksi osakekurssitkin heilahtelevat suuntaan tai toiseen pelkästään yhdessä päivässä. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, että yritysten liiketoiminnassa tapahtuisi merkittäviä muutoksia joka päivä.

Yksi arvosijoittajien suosimista menetelmistä yrityksen arvon määrittämiseksi on erilaisten tunnuslukujen hyödyntäminen. Tunnusluvut antavat eri tavoin suhteellisen kuvan siitä, paljonko yrityksestä kannattaa maksaa. Tunnuslukuja on monia, ja tietyt tunnusluvut soveltuvat paremmin tiettyjen yhtiöiden arviointiin. Esimerkiksi alkuvaiheessa olevat yritykset tekevät usein tappiota, joten niiden kohdalla tulospohjaiset tunnusluvut eivät toimi.

Arvosijoittajat suosivat yleensä kypsässä vaiheessa olevia yrityksiä, jotka tuottavat hyvää tulosta ja mahdollisesti maksavat omistajilleen osinkoakin. Näillä yhtiöillä on yleensä myös vahva tase ja vähän velkaa. Yksinkertaistetusti näitä yrityksiä voidaan vertailla esimerkiksi P/E- ja P/B-lukujen perusteella.

P/E-luku, eli hinta-/tulos-suhde, kertoo osakkeen hinnan suhteen yrityksen tulokseen. Jos yrityksen P/E-luku on 10, se tuottaa 10 vuodessa markkina-arvoaan vastaavan tuloksen, olettaen että tulos ja osakkeen hinta pysyvät ennallaan. Yleistettynä matala P/E-luku viittaa edulliseen yritykseen ja korkea P/E-luku kalliiseen yritykseen.

Toinen tunnusluku, P/B-luku eli hinta-/oma pääoma-suhde, kuvaa osakkeen hintaa suhteessa yrityksen omaan pääomaan. Kuten P/E-luvussa, matalaa P/B-lukua pidetään yleisesti edullisena ja korkeaa lukua kalliina. P/B-luku ei sovellu kevyen pääoman yrityksille, kuten ohjelmistoyrityksille.

Kokeneemmat arvosijoittajat saattavat tunnuslukujen lisäksi käyttää myös kassavirtaan perustuvaa yrityksen arvonmääritysmenetelmää, DCF-mallia. DCF-mallissa otetaan huomioon myös pääoman kustannus, eli millaista riskitöntä tuottoa esim. euribor-koroista voisi saada. Pyrimme pitämään artikkelimme selkeälinjaisina, emmekä siksi käsittele DCF-mallia tässä yhteydessä tarkemmin.

Arvosijoittamisen ydinajatus on siis ostaa yhtiöitä niiden todellista arvoa alempaan hintaan ja odottaa kärsivällisesti, kunnes muut sijoittajat tunnistavat yhtiön arvon. Arvosijoittamisen ansana on kuitenkin se, että aliarvostetut yhtiöt saattavat jäädä aliarvostetuiksi pitkäksi aikaa tai jopa pysyvästi. Arvosijoittajalla tulee olla kärsivällisyyttä ja vakaumusta valitsemiinsa yhtiöihin.

Arvoansojen vaarat

Kun osakkeet ovat aliarvostettuja, niiden edullinen hinta voi houkutella sijoittajia, mutta on tärkeää tarkastella kriittisesti, miksi nämä osakkeet ovat niin edullisia. Arvosijoittajan on kyettävä tekemään tarkka ja luotettava analyysi välttääkseen sijoittamisen arvoansat.

Sykliset osakkeet ovat erityisen alttiita arvoansoille. Ne voivat näyttää erittäin houkuttelevilta silloin, kun taloussykli on huipussaan, mutta kun sykli kääntyy, niiden arvo voi laskea jyrkästi. Otetaan esimerkiksi teräsyhtiö SSAB, jonka liiketoiminta riippuu suuresti rakennusteollisuuden kysynnästä. Jos rakennustoiminta hidastuu ja teräksen kysyntä vähenee, sekä yhtiön liikevaihto että tulos voivat laskea merkittävästi.

Toinen esimerkki arvoansasta ovat yhtiöt, jotka ovat hyötyneet mm. koronapandemiasta. Pandemian aikana ihmiset panostivat enemmän koteihinsa, mikä hyödytti esimerkiksi saunavalmistaja Harviaa. Yhtiön tulos kasvoi huomattavasti, ja sen osakekurssi nousi yli 700 %. Kun tilanne normalisoitui, osakekurssi kuitenkin tippui yli 75% huipuistaan. Vaikka Harvian P/E-luku ei ollut huipussaankaan kohtuuttoman korkea, tuloksen lasku yhdistettynä sijoittajien pienempään hyväksymään P/E-lukuun aiheutti suuren laskun osakkeen hinnassa.

Sijoittajan on siis välttämätöntä ymmärtää, mistä yhtiön tulos koostuu ja mitkä tekijät voivat vaikuttaa siihen. Nykyisessä taloudellisessa tilanteessa korkojen ja energian hintojen nousu lisäävät yritysten kustannuksia. Osa yrityksistä pystyy siirtämään nämä kustannukset hintoihinsa, mutta toiset eivät. Esimerkiksi Harvia on onnistunut nostamaan kiukaidensa hintoja, sillä heillä on vähän kilpailua kohdemarkkinoillaan ja heidän tuotteensa ovat kilpailijoitaan laadukkaampia.

Arvosijoittamisen tunnettuja nimiä

Warren Buffett: Buffett on ehkä maailman tunnetuin arvosijoittaja. Hän on tehnyt omaisuutensa sijoittamalla arvoyhtiöihin pitkäjänteisesti. Buffett on toistuvasti korostanut, että sijoittajan tulee ymmärtää yrityksen liiketoimintaa, ja että on tärkeää olla ahne, kun muut ovat pelokkaita.

Benjamin Graham: Grahamia pidetään arvosijoittamisen isänä. Hän opetti arvosijoittamista Columbian yliopistossa, ja yksi hänen oppilaistaan oli Warren Buffett. Grahamin tunnetuimpiin teoksiin kuuluu ”The Intelligent Investor”, joka on edelleen yksi sijoittamisen perusteoksista.

Seth Klarman: Klarman on yksi nykypäivän tunnetuimmista arvosijoittajista. Hän on Baupost Group -rahaston perustaja ja toimitusjohtaja, ja hän on kirjoittanut ”Margin of Safety” -nimisen kirjan, joka on arvosijoittajien keskuudessa erittäin arvostettu.

Joel Greenblatt: Greenblatt on tunnettu ”Taikakaava”-strategiastaan, jonka hän on kehittänyt yksinkertaistaakseen sijoituspäätöksiä. Hän on Gotham Capital -sijoitusrahaston perustaja, ja hänen ensimmäiset 20 vuotta sijoitusalalla tuottivat uskomattomat 40 % vuosituotot. Greenblatt korostaa yksinkertaisuutta sijoitusstrategiassaan ja hänen ”Taikakaavansa” perustuu kahteen tunnuslukuun: Ev/Ebit ja ROIC.

Yhteenveto

Tässä artikkelissa olemme käsitelleet arvosijoittamisen periaatteita ja sen merkitystä sijoitusstrategiana. Arvosijoittaminen on lähestymistapa, jossa pyritään tunnistamaan ja sijoittamaan yhtiöihin, jotka ovat markkinoiden aliarvostamia suhteessa niiden todelliseen arvoon. Tämä strategia vaatii sijoittajalta kärsivällisyyttä, analyysitaitoja ja kykyä pysyä suunnitelmassa markkinoiden heiluessa.

Artikkelissa käytiin läpi myös yrityksen todellisen arvon määrittämistä ja erilaisia tunnuslukuja, kuten P/E- ja P/B-lukuja, jotka ovat arvosijoittajien työkaluja arvon arvioimisessa. Lisäksi tuotiin esille tunnettuja arvosijoittajia, kuten Warren Buffett, Benjamin Graham, Seth Klarman ja Joel Greenblatt, jotka ovat menestyneitä arvosijoittajia.

Samalla kuitenkin korostettiin arvosijoittamisen riskejä ja haasteita. Aliarvostetut yhtiöt voivat pysyä aliarvostettuina pitkään, ja markkinoiden muutokset voivat vaikuttaa yhtiön arvoon nopeasti. Sijoittajan on osattava tunnistaa arvoansat ja tehtävä perusteellista analyysia välttääkseen virhesijoitukset.

Kokonaisuudessaan arvosijoittaminen on yksi monista sijoitusstrategioista, joka voi tarjota ylituottoa markkinoihin nähden, kun sitä noudatetaan johdonmukaisesti ja harkiten. Strategian menestyksekäs toteuttaminen edellyttää vahvaa markkina-analyysiä, yritysten taloudellisen tilan ymmärtämistä ja kykyä pitää kiinni suunnitelmasta markkinoiden vaihteluista huolimatta.

Ero kasvu- ja arvo-osakkeiden arvostuksen välillä on tällä hetkellä suurin koskaan

kirjoittaja
Ero kasvu- ja arvo-osakkeiden arvostuksen välillä

Markkinat ovat kuplassa, GMO-rahastoyhtiön perustaja Jeremy Grantham väitti muutama viikko sitten julkaisemassaan artikkelissa “Let the Wild Rumpus Begin”. Artikkeli sai huomattavaa mediajulkisuutta, koska se julkaistiin samaan aikaan, kun osakemarkkinat – ja erityisesti teknologiayhtiöiden osakkeet – korjasivat alaspäin. Epävarmassa tilanteessa Granthamin näkemys kiinnosti, koska markkinat olivat nousseet jo vuosien ajan, ja kupla-argumentti oli siten intuitiivisesti uskottava.

Granthamin mukaan osakkeet, asunnot ja raaka-aineet ovat kaikki pahasti yliarvostettuja. Grantham vertailee nykyistä tilannetta Yhdysvaltain osakemarkkinoilla vuosiin 1929 and 2000. Nämä olivat kuuluisia kuplavuosia, joita seurasi kurssiromahdus. Asuntomarkkinoilla Grantham taas rinnastaa nykyisen tilanteen vuosiin 1989 Japanissa ja 2006 Yhdysvalloissa. Molemmat asuntokuplat päättyivät sijoittajien kannalta huonosti.

Granthamin kupla-argumentti perustuu paljolti siihen, että osakkeiden ja asuntojen arvostustasot ovat merkittävästi niiden pitkän ajan trendien yläpuolella.

Osakkeiden arvostustasoa voidaan arvioida Yalen professori Robert Shillerin kehittämän suhdannekorjatun hinta-tulos suhteen, Shiller CAPEn, avulla. Mitä korkeampi CAPE on, sitä kalliimpia osakkeet ovat. CAPEn pitkän ajan keskiarvo on 17. Tällä hetkellä CAPE on 38. Tätä voisi tulkita siten, että markkinoiden pitäisi romahtaa 50 %, jotta yliarvostus saataisiin korjattua.

Asia ei kuitenkaan ole aivan näin yksinkertainen. Vaikka monet, kuten Grantham, uskovat, että ennemmin tai myöhemmin markkinoiden arvostus palaa keskiarvoonsa, tästä ei ole pitäviä takuita.

Merriman-varainhoitoyrityksen Dennis Tilley julkaisi pari vuotta sitten artikkelin, jossa hän käsitteli ongelmia, joita voi seurata CAPEn käyttämisestä sijoituspäätösten tekemiseen. Ensimmäinen näistä on se, että CAPE on suosittu sen takia, että se on toiminut historiallisesti. Mutta tämä saattaa olla vain tuuria. Tilley esittää esimerkkejä muista indikaattoreista, joita joskus pidettiin hyvinä, mutta jotka ajan saatossa menettivät suosiotaan, koska ne lakkasivat toimimasta.

Toinen Tilleyn argumentti CAPEa vastaan on, että sen käyttö ei ole historiallisesti parantanut riskikorjattuja tuottoja. Kun osakemarkkinoiden CAPE oli matala, riskit olivat korkeita, ja myös muut sijoituskohteet kuin osakkeet olivat halpoja. Esimerkkinä tästä Tilley mainitsee 1980-luvun alun, jolloin osakemarkkinoiden CAPE oli alhainen, mutta myös korkopapereista sai hyviä tuottoja.

Kolmas ja ehkä tärkein Tilleyn väite on, että ei ole mitään luontaista syytä, miksi CAPEn pitäisi laskea keskiarvoonsa sijoittajia kiinnostavalla aikajänteellä. Paluu keskiarvoon voi kestää esimerkiksi 25 tai 50 vuotta. Sijoittaja, joka ei sijoita osakkeisiin näin pitkään, häviää melkein varmasti osta ja pidä -sijoittajalle.

Viimeinen Tilleyn argumentti selittää, miksi CAPE on jo pitkään ollut keskiarvonsa yläpuolella. Korot ovat viime vuosikymmeninä tasaisesti laskeneet. Tälle on lukuisia syitä, joista voidaan mainita talouskasvun hidastuminen, väestörakenteen muutos, Kiinan integroituminen maailmantalouteen ja epätasa-arvoisuuden kasvu. Näiden trendien suunta ei nopeasti muutu. Jos korot ovat alhaisia, osakkeet voivat olla kalliita, ilman että korkopapereiden ja osakkeiden suhteellinen arvostus olisi kohtuuton.

On myös huomioitava, että viime vuosikymmenien aikana indeksisijoittaminen ja teknologinen kehitys ovat tehneet osakesijoittamisesta halvempaa, ja tietoisuus osakemarkkinoiden hyvistä historiallisista tuotoista on levinnyt.

Kaikki nämä tekijät vaikuttavat siihen, että markkinoiden “reilu” CAPE on tällä hetkellä merkittävästi historiallista keskiarvoa 17 korkeampi.

Tilleyn loppupäätelmä on, että CAPE on parempi työkalu tuotto-odotusten arvioimiseen kuin markkinoiden ajoittamiseen. Tällä hetkellä Yhdysvaltain S&P 500 -indeksin CAPE 38 sanoo, että tuotto-odotukset ovat alhaisia historiaan verrattuna. Tämä ei kuitenkaan suoraan tarkoita, että osakkeita kannattaisi myydä, koska osakkeet voivat pysyä historiallista kalliimpina pitkään.

Niille sijoittajille, jotka haluavat tavoitella korkeampia tuottoja kuin Yhdysvaltain CAPEn mukaan olisi tarjolla, osakemarkkinoilta löytyy alueita, joiden arvostukset eivät ole nousseet samalla lailla kuin Yhdysvalloissa. Arvo-osakkeilla on mennyt huonosti pitkään, joten niiden arvostustasoista suhteessa kasvuosakkeisiin on viime vuosien aikana tullut poikkeuksellisen puoleensa vetäviä.

Ero kasvu- ja arvo-osakkeiden arvostusten välillä on tällä hetkellä suurin koskaan, jopa suurempi kuin teknologiakuplan huipulla vuoden 2000 alussa, väitti rahastoyhtiö AQR 2021 joulukuussa. Tämä on mielenkiintoista, koska vuoden 2000 kuplan puhjettua arvo-osakkeet voittivat kasvuosakkeet joka vuosi aina vuoteen 2007 saakka.

Yleisemmin markkinoiden historiaa tarkastellessa on havaittu, että mitä halvempia arvo-osakkeet ovat suhteessa kasvuosakkeisiin, sitä parempia niiden tulevat tuotot ovat olleet. Nykyisessä tilanteessa, jossa arvostusten erot ovat merkittäviä, arvosijoittamiseen erikoistunut varainhoitoyhtiö Research Affiliates ennustaa, että arvo-osakkeet voittavat kasvuosakkeet noin 5 prosentilla vuodessa. Samankaltaisia ennusteita voi lukea myös muista lähteistä.

Nyt voi olla paras tilaisuus kahteen vuosikymmeneen sijoittaa arvo-osakkeisiin, totesi rahastoyhtiö GMO:n Ben Inker viime vuonna. Tämä on nähdäkseni totta. Osakemarkkinat ovat yleisesti ottaen kalliinpuoleisia, mutta tämä ei tarkoita, että osakesijoittaminen kannattaisi lopettaa. Markkinat eivät ole Granthamin kuvaamassa kuplassa, ja arvo-osakkeet ovat edelleen kohtuullisesti arvostettuja. Näen siksi todennäköisenä, että arvo-osakkeisiin sijoittamalla sijoittajat voivat saavuttaa merkittäviä ylituottoja 2020-luvulla.

triangulacapital

Pietari Laurila on Lontoossa asuva kokopäiväinen sijoittaja. Laurila sijoittaa rahojaan eTorossa, jossa on hän yksi alustan suosittuja sijoittajia (Popular Investor). Laurilalla on eTorossa yli 10 000 seuraajaa ja lähes 3000 kopioijaa. Hänen strategiansa keskittyy arvo-osakkeisiin. Sen tuotto oli vuonna 2021 +37,4 %. eToron CopyTrading-ominaisuus mahdollistaa Laurilan strategian kopioimisen eTorossa.

Huom! Copy Trading ei ole sijoitusneuvontaa. Sijoituksesi arvo voi nousta tai laskea. Pääomasi on vaarassa.

Lisää tietoja Laurilasta löytyy hänen verkkosivultaan triangulacapital.com.

Tässä on kunkin Yhdysvaltain osavaltion rikkaimmat henkilöt

kirjoittaja
Yhdysvaltain rikkaimmat henkilöt

Amazonin (AMZN) toimitusjohtaja Jeff Bezos ei ole enää Yhdysvaltain rikkain henkilö. Tämä kunnia kuuluu nykyään Elon Muskille.

Sekä SpaceX:n sekä Teslan (TSLA) toimitusjohtajan Muskin nettovarallisuus on huimat 299 miljardia dollaria. Aiemmin Kaliforniassa asunut Musk muutti Texasiin tänä vuonna, mikä teki hänestä myös kyseisen osavaltion rikkaimman henkilön. Musk totesi, että hänen muuttonsa johtui siitä, että Texasissa ei ollut tuloveroa, kun taas Kaliforniassa on maan korkein.

Samaan aikaan Jeff Bezos on 204 miljardin dollarin nettovarallisuudellaan edelleen Washingtonin osavaltion rikkain henkilö. Amazonin perustaja on kerännyt kritiikkiä vuosien varrella, varsinkin sen jälkeen kun paljastui, että Bezos maksoi vuosina 2014-2018 todellisen verokannan, vain 0,98% ja samalla Amazonin työntekijöiden kohtelu on saanut myös kritiikkiä.

Muskin aiemmin hallussa olleen Kalifornian ykkössijalla on nykyään Metan (aiemmin Facebook) toimitusjohtaja Mark Zuckerberg, jonka nettovarallisuus on 127 miljardia dollaria.

Jokaisen Yhdysvaltain osavaltion rikkaimpien ihmisten luettelossa on joitain uudempia nimiä. Aviomiehensä Sheldonin kuoleman jälkeen Miriam Adelsonista tuli Nevadan osavaltion rikkain henkilö Sheldonin aiemmin johtaman Las Vegas Sandsin (LVS) -yhtiön enemmistöomistajana. Adelsonin nettovarallisuus on tällä hetkellä 27,2 miljardia dollaria.

Muita uusia nimiä ovat Philip Anschutz Coloradosta (nettovarallisuus 14,5 miljardia dollaria); Mitchell Rales Marylandista (nettovarallisuus 9,14 miljardia dollaria); Rocco Commisso New Jerseystä (nettovarallisuus 9,52 miljardia dollaria); Ron Corio New Mexicosta (nettovarallisuus 1,1 miljardia dollaria); George Kaiser Oklahomasta (nettovarallisuus 10,6 miljardia dollaria); ja Jeff Yass Pennsylvaniasta (nettovarallisuus 12 miljardia dollaria).

Kaikki osavaltioiden rikkaimmat eivät ole miljardöörejä

Jotkut osavaltioidensa rikkaimmista henkilöistä eivät ole miljardöörejä. Tällainen on nykyinen Länsi-Virginian kuvernööri Jim Justice II. Republikaanipoliitikko menetti miljardööristatuksensa, kun paljastui, että hänellä on yli 850 miljoonan dollarin velkaa nyt maksukyvyttömälle rahoituspalveluyritykselle. Hänen nykyisen nettovarallisuutensa arvioidaan olevan noin 513,3 miljoonaa dollaria.

Useat urheilujoukkueen omistajat pääsivät myös listalle. Gayle Benson, sekä New Orleans Saintsin että New Orleans Pelicansin omistaja, on Louisianan rikkain henkilö nettovarallisuudellaan 3,8 miljardia dollaria. Glen Taylor, Minnesota Timberwolvesin ja Minnesota Lynxin omistaja, on Minnesotan rikkain henkilö 2,7 miljardilla dollarilla. Ja Daniel Gilbert, Cleveland Cavaliersin omistaja, on Michiganin rikkain henkilö nettovarallisuudellaan 28,8 miljardia dollaria.

Perustajat ja toimitusjohtajat olivat osavaltioiden varakkaimpien listan jäsenten yleisimmät ammatit. Warren Buffett, Berkshire Hathawayn (BRK-A, BRK-B) toimitusjohtaja, on yksi heistä. Buffetin nettovarallisuus on 103 miljardia dollaria ja tämän myötä hän on Nebraskan osavaltion rikkain henkilö.

Kansasissa Koch Industriesin toimitusjohtaja Charles Koch on ylivoimaisesti rikkain asukas 60,6 miljardilla dollarilla. Fidelityn toimitusjohtaja Abigail Johnson on Massachusettsin rikkain asukas nettovarallisuudellaan 27,1 miljardia dollaria. Ja Oregonissa Niken (NKE) perustajajäsen Phil Knightin 64,2 miljardia dollaria tekee hänestä osavaltion rikkaimman henkilön.

Lähde: Finance Yahoo

Ethereum ETF – Voiko Ethereumiin sijoittaa ETF:n kautta?

kirjoittaja
ethereum etf

Juuri markkinoille julkaistu Bitcoin ETF on herättänyt keskustelua sijoittajien keskuudessa ja moni uskookin Ethereum ETF:n olevan seuraava merkittävä askel kryptomarkkinalle.

Koska Bitcoin ETF on jo hyväksytty markkinoille, on mahdollista, että Ethereum ETF sääntelyssä ei mene yhtä kauan, ja se saataisiin listattua nopeammin Yhdysvaltojen pörssiin.

 

SECin hyväksyntä mahdollistaisi Ethereum ETF:n amerikkalaisen version

Oikeastaan markkinoilla on jo Ethereum ETF:iä, eikä käsite ole uusi. Lähinnä viime aikoina New Yorkin pörssissä julkaistu ProSharesin Bitcoin Startegy ETF on vain kerännyt huimasti huomiota, ja sijoittajat ovat kiinnostuneet mahdollisuudesta sijoittaa kryptovaluuttoihin keskittyviin ETF:iin. Huhtikuussa 2021 julkaistiin ensimmäinen Ethereum ETF, joka seuraa futuurien kehitystä. Tämä kyseinen ETF on nimeltään CI Galaxy Ethereum ETF (ETHX), ja se on listattu Toronton pörssiin. Tämä ETF on unhedged, mikä tarkoittaa, että sitä ei ole suojattu mahdollisilta valuuttakurssivaihteluilta.

Tämän vuoksi esimerkiksi Suomesta sijoittaessa, voi Euron ja Kanadan dollarin suhde jo pelkästään vaikuttaa ETF:n hintaan. Sen vuoksi voi kyseinen ETF olla hyvin riskinen sijoituskohde eikä se ole paras kohde aloittelijalle. Kulut kyseisessä ETF:ssä ovat 0.40 prosenttia.

Toinen markkinoilla oleva Ethereum ETF on Purpose Ether ETF (ETHH), joka julkaistiin kolme päivää ETHX:n julkaisun jälkeen. Kulut kyseisessä ETF:ssä ovat 1 prosentin. Oikeastaan Toronton pörssissä onkin jo muutama Ethereum ETF, mutta moni odottaa markkinoille amerikkalaista versiota, joka olisi suojattu valuuttakurssivaihteluilta. Edellä mainittuja ETF:iä saa kuitenkin halutessaan ostettua esimerkiksi Nordnetistä.

 

Krypto ETF:t voisivat madaltaa kynnystä sijoittaa kryptoihin

Kuten Bitcoin ETF:stä on ollut puhetta, Ethereum ETF:n tuominen markkinoille voisi lisätä kryptovaluutoiden saatavuutta sijoittajien keskuudessa – näihin voisi sijoittaa matalammalla kynnyksellä ETF:n kautta, sillä ETF:ään pääsee käsiksi perinteisen pörssin kautta. ETF:ää on myös helpompaa säilyttää, kuin oikeaa Ethereumia, sillä säilytykseen vaaditaan usein kryptolompakko.

Ethereum ETF myös lisäisi valinnanvaraa krypto ETF:ien välillä, ja koska toisinaan Bitcoin jakaa mielipiteitä, voisivat sijoittajat pohtia, jos esimerkiksi uskovat Ethereumin kehitykseen enemmän. Jos Ethereum ETF tuotaisiin markkinoille, voisi se kannustaa yrityksiä tuomaan myös altcoin ETF:iä vaihtoehdoksi.

Ethereum ETF on kuitenkin perinteisen Ethereumin tapaan riskinen sijoituskohde, ja sen hinta perustuu vahvasti spekulaatioon. Se, että Ethereumilla on ETF, ei vähennä riskiä, mutta helpottaa Ethereumiin käsiksi pääsemistä. On myös hyvä muistaa, että sitä ei voi vaihtaa muihin kryptoihin, etkä voi käyttää Ethereumia maksuvälineenä, koska et oikeasti omista tällöin Ethereumia, vaan usein Ethereum ETF:t toimivat samankaltaisesti kuin Bitcoin ETF, eli niiden arvo perustuu futuureihin.

 

Katso myös: 

Tietopaketti Bitcoin ETF:stä 

Ethereum – Platform-kategorian kuningas 

Sijoittava opiskelija – Sijoitusten vaikutus tukien saantiin

kirjoittaja
Sijoitusten vaikutus tukien saantiin

Tänään kirjoittelen lapselle säästämisestä ja varsinkin siitä, voiko säästämisellä ja sijoittamisella olla vaikutusta opiskelijan saamiin tukiin.

Saadakseni tarkkaa faktatietoa päätinkin kaivautua syvälle Kelan eli kansaneläkelaitoksen sivujen syövereihin ja voin sanoa, että selkeän vastauksen saaminen ei onnistunutkaan ihan tuosta vain (ainakaan omasta mielestä…) Tässä kirjoituksessa koitankin parhaani mukaan jäsentää löytämäni tiedon. Paneudun varsinkin siihen, miten arvo-osuustilin ja osakesäästötilin kautta tehdyt myyntivoitot ja -tappiot sekä osingot voivat vaikuttaa sijoittavan opiskelijan tukien saantiin. Näillä kaikilla voi nimittäin olla oma vaikutuksensa.

Kela tarkistaa vuosittain tukien saajien tulot. Kela saa tietonsa suoraan verohallinnolta, joten tuloja ei tarvitse erikseen toimittaa Kelalle.

Törmäsin muutamiin seikkoihin, jotka sijoittavan opiskelijan on hyvä ottaa huomioon:

  1. Tukihakemusten hyväksymisessä Kela ottaa huomioon hakijan kaikki veronalaiset ansio- ja pääomatulot bruttona.
  2. Kela EI tulkitse pääomatuloja kuten verohallinto. Tämä on hyvä tietää, koska tietämättömyys voi kostautua ja tuet voidaan periä takaisin korkojen kera jos tulot paukkuvat yli sallittujen rajojen.
  3. Erittäin tärkeä tieto on myös se, että Kela huomioi pelkästään myyntivoiton. Kela EI näe myyntitappiota eli Kela ei hyväksy tappioiden vähennystä. Jos sait 2 000 euroa myyntivoittoa ja 2000 euroa myyntitappiota, Kela tulkitsee vain myyntivoiton eli olet Kelan mielestä +2 000 euroa plussalla.

Mitä eroa arvo-osuustilillä ja osakesäästötilillä on tukien kannalta?

Näillä kahdella on jonkin verran eroa opintotuen ja asumistuen kannalta:

 -> Arvo-osuustili - korko- ja osinkotulot, sekä myyntivoitot huomioidaan opiskelijan tuloissa heti 

 -> Osakesäästötili - osingot voi sijoittaa osakesäästötilin sisällä ilman, että sillä olisi vaikutusta opintotuen saantiin. Myyntivoitot huomioidaan vasta kun tililtä nostetaan rahaa voitollisesti. Osakesäästötilillä saadut korko- ja osinkotulot vaikuttavat asumistukeen vaikkei niitä nostaisikaan tililtä pois.

Arvo-osuustilin kautta tehdyistä kaupoista syntyneet myyntivoitot sekä korko- ja osinkotuotot huomioidaan opiskelijan tuloissa heti. Näillä voi olla vaikutusta tukien saantiin, jos tulot ylittävät sallitut rajat ks. alta.

Osakesäästötilin sisällä saadut osingot ja myyntivoitot eivät vaikuta opiskelijan opintotukeen. Vaikutus syntyy ainoastaan siinä kohtaa kun tililtä nostetaan rahaa voitollisesti. Eli opiskelija voi käydä osakesäästötilin sisällä kauppaa ja vaikuttaa itse minkä vuoden verotuksessa myyntivoitto huomioidaan. Osakesäästötilin sisällä saadut osingot voi myös uudelleen sijoittaa osakesäästötilin sisällä, jolloin sillä ei ole vaikutusta opiskelijan saamaan opintotukeen. Kannattaa kuitenkin huomioida, että asumistuen kanssa asia on toinen.

Näiden kahden tilin yhteneväisyys: Arvo-osuustilin kaltaisesti osakesäästötilillä saadut korko- ja osinkotuotot huomioidaan asumistuessa, vaikka osakesäästötilillä osingot sijoitettaisiin tilin sisällä takaisin osakkeisiin.

Molempien tilien kohdalla korko- ja osinkotulot jaetaan koko vuodelle. Jos jaettu kuukausittainen korko- tai osinkotulo ylittää 12,02 €/kk , tällöin korko- ja osinkotulot vaikuttavat opiskelijan saamaan asumistukeen (arvo-osuustilin kohdalla myös opintotukeen). Eli jos saat koko vuoden aikana yhteensä 140 euron edestä korko- tai osinkotuloja, tällä ei ole vaikutusta asumistuen saantiin. Jos taas saat vuoden aikana yli 144,24 € edestä osinkoja, tämän summan ylittävillä osingoilla on vaikutusta asumistukeen.

Satunnainen, alle 1 000 € myyntivoitto/vuosi ei vaikuta opiskelijan saamiin tukiin.

Jos opiskelija saa vuokratuloa, vaikuttaa tämä tulo tukien saantiin.

Mitä tuloja ei huomioida?

  • perintö- ja lahjaverotuksen piiriin kuuluvat lahjat ja perinnöt
  • talletusten korkotulot, jos ne ovat lähdeveronalaisia
  • arpajaisveron alaiset palkkiot tai voitot
  • tietyt Kelan maksamat etuudet, kuten opintoraha, opintotuen asumislisä, koulumatkatuki, yleinen asumistuki ja lapsilisä
  • kulukorvaukset ja työmatkojen perusteella maksettavat päivärahat
  • oppisopimuskoulutuksen tietopuolisen koulutuksen ajalta maksettavat päivärahat, perheavustukset ja muut korvaukset
  • verovapaat apurahat, jos apuraha on maksettu vuonna 2019 tai sen jälkeen
  • jakamattoman kuolinpesän tulot
  • veronpalautukset

(Lähde: Kela)

Kelan sivuilta voi laskurien avulla selvittää omat vuositulorajat ja lukea lisää osinkojen ja myyntivoittojen vaikutuksesta tukiin. Aina kannattaa myös kysyä jos ei ole täysin varma vaikuttaako saamasi tulo tukiin vai ei.

Seuraa Instagramissa @naisetpuhuurahasta

– Merita Väänänen